Das historisch erfolgreichste Börsensegment, das Konzentrationsrisiko und unsere Lösung

Guten Tag, liebe Leserinnen und Leser,

als Aktionär profitieren Sie von der schier unerschöpflichen Innovationskraft der Menschheit, und in keinem anderen Land der Welt kommt diese so sehr zur Geltung wie in den USA. Das Land ist riesig (was ich als Fahrer im Jahr 2018 mit meinen Freunden auf unserer „Route to Warren Buffett“ hautnah erleben durfte), reich an Bodenschätzen und von zwei Ozeanen sowie friedliebenden Nachbarn eingerahmt. Den amtierenden US-Präsidenten einmal ausgeklammert, stehen die USA für 250 Jahre Unabhängigkeit, starke Eigentumsrechte, Rechtsstaatlichkeit und Unternehmertum, weshalb Kapital und Talente aus der ganzen Welt in das Land strömen und die Wirtschaft in einem permanenten Innovationszyklus befeuern. Abzulesen ist der Erfolg am ältesten Aktienindex der Welt:

Der Dow Jones wurde erstmals im Mai 1896 berechnet und aus damals 40,94 Punkten sind (per 17. Juli) 52.146 Punkte geworden, was einer Performance von 127.898% entspricht. Aus einem theoretischen Dow-Investment von einem US-Dollar wurden also 127.898 US-Dollar, was über einen Zeitraum von 130 Jahren 5,7% Kursgewinn jährlich entspricht. Unter Berücksichtigung von Dividenden wäre der tatsächliche Gewinn deutlich höher, wobei valide Daten hierfür erst ab 30. September 1987 zur Verfügung stehen. Seitdem hat der Dow Jones 8,0% p.a. gewonnen, und mit Dividenden waren es sogar +10,7% jährlich! Aber es geht noch besser:

Im Nasdaq 100 befinden sich die 100 größten an der Computerbörse Nasdaq notierten Unternehmen außerhalb des Finanzsektors, und gestartet ist dieser Index am 31. Januar 1985 bei 125,00 Punkten. Inzwischen notiert der Nasdaq 100 im Bereich von 28.600, was einer Performance von 22.770 Prozent und einer Rendite von 14,0% p.a. entspricht! In diesem Zeitraum hat der Dow Jones (ebenfalls ohne Ausschüttungen) 9,3% p.a. gewonnen, womit sich für den Nasdaq 100 eine Outperformance von fast fünf Prozentpunkten jährlich errechnet. Doch:

Nasdaq-Anleger müssen immer wieder massive Korrekturen akzeptieren, die (mental) einen Vermögensaufbau nahezu unmöglich machen. So verlor der Nasdaq-Index im vergangenen Jahr 22,9%, vom Hoch 2021 bis zum Tief 2022 ging es um 35,6% nach unten und 2020 innerhalb von nur vier Wochen um 28,0%! Dabei waren diese Kurseinbrüche noch nichts im Vergleich zum Platzen der New-Economy-Blase, die den Nasdaq 100 von 4704 Punkten im März 2000 bis auf nur noch 805 Punkte im Oktober 2002 zurückkatapultierte. Der Index verlor damals sagenhafte 82,9% und es sollte 5699 Tage – mehr als 15 Jahre – dauern, bis dieser Verlust am 3. November 2015 wieder aufgeholt war! Ich meine:

Die riesigen Nasdaq-Verluste erklären sich primär durch die hohe Konzentration auf einige wenige hochgewichtete Technologieaktien. So machten Ende 1999 vier Technologiewerte 30% der Nasdaq-100-Kapitalisierung aus und heute stehen zehn Big Techs für 45% Indexanteil. Damit können hohe Kursverluste einzelner Tech-Riesen den ganzen Index in den Abgrund reißen. Und genau das ist der Unterschied zu unserer sehr breit diversifizierten Anlagestrategie im boerse.de-Technologiefonds, die bekanntlich mit dem Goldenen Bullen (übrigens ausgestellt im Börsenmuseum) als Fondsinnovation des Jahres 2023 ausgezeichnet wurde. Konkret:

Der boerse.de-Technologiefonds investiert mit 60% des Anlagevolumens gleichgewichtet in Technologie-Champions und mit 40% in ein Portfolio aus mehr als 500 Technologieunternehmen. Die Gewichtungen werden regelmäßig readjustiert und neue Liquidität wird nicht in die größten, sondern in die performancestärksten Technologieunternehmen investiert. Ich zahle übrigens auch für meine Kinder monatlich in einen Sparplan auf unseren Technologiefonds ein (WKN TMG4TT), denn ich bin überzeugt davon, dass im Technologiesektor auch in den nächsten Jahren und Jahrzehnten die mit Abstand höchsten Renditen zu erzielen sein werden.

Wenn Sie wissen möchten, wie die boerse.de Vermögensverwaltung im individuellen Wealth Management (ab einer Million Euro) agiert, dann sind Sie herzlich dazu eingeladen, das brandneue White Paper von Prof. Dr. Dichtl und mir unverbindlich anzufordern. Sie werden staunen …

Qualität gewinnt langfristig immer!

Mit bullishen Grüßen

Ihr 
Thomas Müller

Alle Kolumnen von Thomas Müller erhalten Sie ganz bequem im Newsletter boerse.de-Aktien-Ausblick, Deutschlands großem Börsen-Newsletter mit mehr als 100.000 Lesern. Hier kostenfrei anfordern…